FORMATION
 Comment faire l'acquisition d'une entreprise
 ノvaluer les risques et planifier la n馮ociation

 Les 騁apes-cl駸 � franchir pour passer de l'id馥 d'acheter une entreprise � l'action de signer
 l'entente d'achat dans les meilleures conditions.

 Public vis�

 Cette formation s'adresse � des propri騁aires d'entreprises, dirigeants et VP finances engag駸
 dans un processus de croissance externe et � la recherche d'une fa輟n de s'y prendre efficace
 (limitant la perte de temps) et rentable (pas d'investissement sans ma�trise des risques).

 Introduction

 Que se soit :
 Par opportunit� ou par n馗essit�, nombreux sont les dirigeants s馘uits, voire conquis par l'id馥
 de la croissance externe. Or, l'騅aluation d'une opportunit� ne s'improvise pas. Elle doit 黎re
 pr馗馘馥 par la mise au point d'une strat馮ie de croissance externe : quelles synergies viser ?
 quelles 馗onomies d'馗helles r饌liser ? quels risques lever ?

 L'activit� d'acquisition des entreprises est importante parce qu'elle g駭鑽e un fort d騅eloppement, 
 dans le contexte 馗onomique actuel, des activit駸 de transmission, de renforcement des fonds propres
 et de recomposition de l'actionnariat.

 1. Transmission : selon une 騁ude de la F馘駻ation Canadienne de l'Entreprise Ind駱endante (FCEI), 
           plus de 40% des dirigeants de PME/PMI du Qu饕ec envisagent de prendre leur retraite dans les 5
           prochaines ann馥s. Parmi ces dirigeants, seuls un tiers ont r馥llement mis en place un plan pour
           la rel钁e...
 2. Renforcement des Fonds Propres et recomposition de l'actionnariat : les d馗ouvertes scientifiques
    et les nouvelles connaissances se traduisent par l'utilisation de nouveaux mat駻iaux et le besoin
    de mettre en place de nouveaux processus de production et de distribution. La survie et la viabilit�
           de l'entreprise impliquent une taille minimum de plus en plus grande en raison du mouvement de mondialisation.

 Une fois engag馥 avec le vendeur, la n馮ociation doit 黎re aliment馥 par une s駻ie d'informations dont
        l'initiative de la demande revient � l'acheteur: c'est pour mieux armer ce dernier dans ce processus que
        cette formation a 騁� con輹e. La m騁hode propos馥 favorise une meilleure ma�trise des risques strat馮iques,
        financiers, juridiques, sociaux et fiscaux lors des d駑arches d'acquisition d'entreprise.

 Objectifs de la formation.

 + Structurer le plan d'affaires de l'op駻ation et argumenter les pour et les contre de se lancer
          dans une strat馮ie d'acquisition d'entreprise
 + D騁erminer les 駘駑ents d'investigation pr饌lables n馗essaires � obtenir de la part du vendeur,
          et sur le vendeur
 + Se pr駱arer � fournir les 駘駑ents d'investigation n馗essaires pour le vendeur
 + Piloter les audits en ma�trisant le temps factur� par les conseils ext駻ieurs
 + ノvaluer les actifs de la cible dans le projet de reprise et se fixer une strat馮ie de n馮ociation
 + Anticiper les besoins de financement internes et externes
 + Se familiariser avec le contenu d'un pacte d'actionnaires
 + Se familiariser avec le contenu d'un protocole de cession
 + Anticiper les pi鑒es de l'acquisition et couvrir les risques par les outils financiers et
          juridiques disponibles

 Plan sommaire de la formation

 Fondements r馮lementaires, 駘駑ents th駮riques
   + Rappels du cadre r馮lementaire au Qu饕ec, Canada, et � l'international
   + R駸ultats d'騁udes et de sondages disponibles

 Exemples d'applications
   + Acquisitions patrimoniales (placement de fonds)
   + Acquisition en vue de recherche de synergies 馗onomiques (convergences)
   + Acquisition en vue de recherche d'馗onomies d'馗helles ( int馮rations verticales)

 M騁hodologie applicable

 ノtape 1 :
 
 Clarifier son projet strat馮ique :
   + Analyse de son portefeuille d'activit� et de sa position concurrentielle
   + Structure financi鑽e et sc駭arios de croissance
   + Facteurs-cl駸 de succ鑚 de la croissance externe

 ノtape 2

 ノvaluer les risques relatifs � l'entreprise - cible :
   + La fragilit� du fonds de commerce
   + La pr馗arit� financi鑽e
   + La baisse de rentabilit�
   + Le manque de transparence des comptes
   + Les risques attach駸 � la propri騁� ou � la jouissance des actifs
   + Les risques fiscaux
   + Les risques sociaux (gr钁es, d駱arts, etc..)
   + Les risques l馮aux et r馮lementaires
   + Les risques de non-assurance
   + Les risques de dommages mat駻iels et responsabilit� civile
   + Les risques juridiques
   + Les insuffisances de l'outil industriel
   + L'駑ergence de nouveaux risques :
       o Les engagements hors bilan non justifi駸
       o Les risques li駸 � l'environnement
       o Le risque p駭al touchant l'entreprise en vente

 ノtape 3

 Quels audits pr饌lables pour quels r駸ultats ?
   + L'audit comptable
   + L'audit juridique
   + L'audit fiscal
   + L'audit social
   + L'audit d'environnement
   + R馘iger un mandat d'audit : les bonnes pratiques.
   + Acqu駻eur et conseil : qui est responsable de quel r駸ultat ?

 ノtape 4

 Estimer la valeur et d騁erminer le prix d'acquisition :
   + Les diagnostics pr饌lables
   + La mesure et l'analyse de la performance
   + Les m騁hodes d'analyse :
      o En partant des donn馥s financi鑽es de l'entreprise
      o En partant du march�
   + L'intervalle des valeurs et la d騁ermination du prix

 ノtape 5

 S駘ectionner le mode de financement de l'acquisition :
   + Sensibilit� du mode de financement � la conjoncture 馗onomique
   + Les financements propres au cycle de vie de l'entreprise
   + Le financement avec effet de levier
   + Les dangers de la dette bancaire
   + Les contraintes du recours au capital investissement
   + ノl駑ents-cl駸 � consid駻er dans un pacte d'actionnaires
   + Les impacts sur les comptes de l'acheteur

 ノtape 6

 La phase contractuelle :
   + Le protocole de cession de propri騁�,
   + Les clauses de fixation du prix,
   + Les clauses d'annulation,
   + Les clauses de traitement des litiges,
   + Les conventions de garantie

 ノtape 7

 N馮ocier les garanties :
    + Force et limites des garanties
   + Conditions de forme et de mise en oeuvre


 M騁hode p馘agogique

 Alternance de t駑oignages d'expert, de partage d'exp駻iences de dirigeants, d'exercices
        d'application, de simulations et 騁udes de cas.


 Dur馥 : 3 jours
 
 Dates et lieux :
 R馮ion de Montr饌l:
 Les 20-21-22 ao�t 2007
 Sheraton, 2440, Autoroute des Laurentides, Laval

 R馮ion de Qu饕ec:
 Les 29-30-31 ao�t 2007
 Qu饕ec Inn, 7175, boulevard Hamel Ouest, Ste-Foy


 Pour vous inscrire, vous pouvez nous t駘駱honer directement et parler � un conseiller en formation en
        composant le 450-226-2238 ou le 1-800-861-6618

 Vous pouvez aussi visiter notre site internet � http://whatcounts.com/t?ctl=17AD476:E9A91162BA920C744978FA4AAFFB4233F4E2EE949C707BF2 ( COMPU - FINDER.COM )


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